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利率下调后,美元存款还划算吗?专家:警惕风险!

曹韵仪 国际金融报 2023-08-07

受美联储加息影响,国内美元存款产品利率自2022年起一路上升。但近期,多家银行下调美元存款利率。


“从今天起,美元存款产品‘汇鑫存’一年期定期存款仅有5000美元以上一档了,即0.5万美元(含)以上一年定期利率为2.8%。”工商银行北京某支行工作人员告诉《国际金融报》记者。


美元存款利率回调


近期,以国有大行为代表的主要银行均下调美元存款产品的利率。

“从今天起,美元存款产品’汇鑫存’一年期定期存款仅有5000美元以上一档了,即0.5万美元(含)以上一年定期利率为2.8%。”工商银行北京某支行工作人员告诉记者,此前5万美元(含)以上一年定期年利率为4.3%的产品已经取消,并且产品都需要到柜台办理。

而在此前,大多数主要银行的一年期美元存款利率在3%至5.3%之间。比如,工商银行美元一年期定期存款利率在4.8%至5.3%不等,其中1万美元一年期收益率为4.8%,50万美元一年期收益率为5.3%;建设银行一年期美元定期存款的收益率达3.4%至5%不等;兴业银行寰宇金外币定期产品最高年化利率收益为4.83%。

针对多家银行下调美元存款利率的动作,民生银行首席经济学家温彬解读称,在美联储持续加息预期有所降温的情况下,主要银行适当下调境内美元存款利率,有利于维护境内美元存款市场竞争秩序,理顺境内美元利率定价机制,缓解境内美元存贷款利率“倒挂”等问题。

不过,仍有一些银行以高利率吸引客户。比如,厦门国际银行一年期的定期存款目前有5.45%。“2个月之前是5.5%,现在降低了一点,未来会不会继续降说不好。”厦门国际银行北京某支行工作人员告诉记者。

记者走访后发现,尽管利率有所下调,厦门国际银行美元存款利率仍是该类产品的“天花板”。除该行外,北京银行的美元存款利率也比较可观——“京惠存美元12个月定期230401期”产品,年利率为3.30%,起购金额为5000美元。

对于不同银行之间美元存款产品利率的不同,业内人士对记者表示,目前各家银行对美元存款产品定价差异,与各自的美元资产负债业务有一定关联。但随着行业调整,也可能带动部分银行调整美元存款利率,个别银行如此高的美元负债成本,不利于该银行资产端竞争力和盈利。

在他看来,美元产品利率的下行趋势有望持续。“近年来,由于美联储激进加息,美元利率上升较快,相应推升美元贷款利率。各家银行根据市场供求关系,合理降低美元存款利率,降低美元负债成本,有助于降低美元贷款利率支持实体经济推展空间,同时也有助于稳定外汇市场预期。”

也有银行从始至终从未参与这轮美元存款利率的上调。招商银行年初美元存款利率一年期最高也为2.1%,其他期限存款则多按照基准利率,上浮空间有限。“目前1个月定期存款为0.2%,一年期和两年期均为0.8%,招行外币的存款利率一直不怎么高。”招商银行北京某支行工作人员告诉记者。


美元存款还香吗


虽然当前美元定期存款产品的利率进入下行通道,但受美联储加息的影响,整体的利率自2022年起有较大提升。2023年第一季度《货币政策执行报告》显示,2023年3月,境内一年期美元大额存款加权平均利率为5.67%,同比上升4.15个百分点。同期境内一年期美元贷款加权平均利率为5.34%,同比上升3.74个百分点。境内美元存贷款利率出现了一定程度“倒挂”,银行降低境内美元存款利率的动力较强。

对于储户而言,投资美元存款产品还是一个好选择吗?事实上,美元产品的高息背后隐藏着汇率风险。如果在存款到期之前,美元相对于人民币贬值,则储户会有一定汇兑损失,美元存款产品的实际利率将打一定折扣,高利率的收益可能被抹消。

此次调降后,目前境内主要银行的一年期美元储蓄存款利率最高不超过2.8%,而一年期人民币存款平均利率约为2%,利差在0.8个百分点左右。根据彭博统计的市场机构预期均值,2024年第二季度人民币对美元汇率可能升值至6.8元,较目前水平升值约6.5%。按此预期测算,如果现在换汇购买美元存入银行,综合计算一年后的存款收益和汇率升值影响后,实际将损失约5.7个百分点。

前海开源证券总经理杨德龙对《国际金融报》记者表示,近期人民币相对于美元出现了一波贬值,让投资者产生了担忧情绪,主要原因是美联储加息的预期增强,同时国内经济增速出现了回升态势,但复苏力度还不大,对于人民币汇率的支撑作用不强。

“预计下半年随着稳定经济增长的一揽子政策逐步落地,经济复苏的力度可能会加大,人民币是有反弹机会的,可能会重新回到‘6’字头。”杨德龙表示,“如果下半年美联储加息预期减弱,美元指数将会出现一定的回落,从而推动非美货币的反弹,人民币在未来一段时间出现反弹的概率较大,对稳定投资者信心非常有利。”

在业内人士看来,一般来说,对于手中有多余美元的投资者,并在较长一段时间不用考虑美元流动性问题,可以考虑部分比例配置美元存款。但是,普通投资者购买美元存款产品,需要用人民币购入美元进行存款,存款到期后再将美元兑换回人民币。这在美元利率维持高位、美元处于升值周期的情景中对普通投资者有利,但美元本身面临环境较为复杂,普通投资者购买美元存款不可避免要面对美元汇率波动风险。

“金融机构在开展对客美元存款业务时,也要坚持风险中性理念,引导客户基于真实需求管理美元头寸。如果片面地以美元存款利率高等理由‘诱导’客户留汇不结或是换汇存款,而不详细说明其中蕴含的汇率风险,很可能会误导客户。”温彬指出。



记者 曹韵仪

编辑 潘晟

责任编辑 孙霄

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